به بزرگترین دانشنامه مالی فارسی خوش آمدید

هفت ریسک استفاده از میانگین متحرک

01 مرد

هفت ریسک استفاده از میانگین متحرک

میانگین متحرک، میانگین قیمت یک دارایی در بازه زمانی مشخص را نشان می‌دهد. تحلیلگران اغلب از میانگین متحرک به‌عنوان یک ابزار تحلیلی استفاده می‌کنند تا بتوانند راحت‌تر روند بازار را دنبال کنند چراکه قیمت اوراق بهادار در دو سوی بالا و پایین درحرکت است.

میانگین‌های متحرک می‌توانند روند را ایجاد و تغییرات قیمتی را اندازه‌گیری کنند؛ بنابراین می‌توانند برای تعیین زمان وارد شدن به موقعیت معاملاتی یا خارج شدن از آن مورداستفاده قرار گیرند. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند از میانگین‌های متحرک برای شناسایی خطوط حمایت یا مقاومت استفاده کنند، تا بتوانند زمان تغییر جهت قیمت‌ها را شناسایی کنند. بامطالعه دامنه‌های معاملاتی تاریخی، نقاط حمایت و مقاومت تعیین می‌شوند، و نشان می‌دهد که درگذشته قیمت در چه نقاطی تغییر روند داده‌ است. سپس تمامی این موارد در تصمیمی گیری خریدوفروش لحاظ می‌شوند.

درست مانند دیگر اندیکاتورها، میانگین‌های متحرک هم در کنار داده‌های قیمتی و الگوهای تکنیکال، اثربخش‌تر هستند. اگر به دنبال سایر مقالات مرتبط با ابزارهای تحلیل تکنیکال هستید، کلیک کنید.

معایب میانگین متحرک

متأسفانه میانگین‌های متحرک ابزار کاملی برای ایجاد روند نیستند، و آن‌ها ریسک‌های بسیار ظریف اما قابل‌تأمل را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارند. علاوه براین نمی‌توان میانگین‌های متحرک را به تمام شرکت‌ها و صنایع نسبت داد.

برخی از معایب کلیدی میانگین‌های متحرک عبارت‌اند از:

  • میانگین‌های متحرک با توجه به اطلاعات گذشته روند را رسم می‌کنند. آن‌ها تغییراتی را که ممکن است در آینده بر عملکرد قیمتی تأثیرگذار باشند را در نظر نمی‌گیرند، ازجمله این تغییرات می‌توان به عملکرد رقبا؛ افزایش یا کاهش تقاضا برای محصول، ساختار مدیریتی و سودآوری شرکت اشاره کرد.
  • در حالت ایدئال، میانگین متحرک تغییرات ثابت قیمت دارایی در طول زمان را نشان می‌دهد. متأسفانه میانگین متحرک برای همه صنایع کاربرد ندارد، به‌خصوص صنایعی که بسیار پر نوسان هستند و یا به‌راحتی تحت تأثیر رویدادهای جاری قرار می‌گیرند. به‌طور مثال نمی‌توان از این میانگین برای صنعت نفت استفاده کرد.
  • میانگین متحرک را می‌توان در هر دوره زمانی دلخواه رسم کرد. بااین‌حال این موضوع می‌تواند مشکل‌ساز باشد و مقدار آن با توجه به بازه زمانی تغییر قابل‌توجهی داشته باشد. تایم فریم‌های کوتاه‌تر پر نوسان هستند، درحالی‌که تایم فریم‌های طولانی‌تر نوسان کمتری دارند اما برای تغییرات بازار به‌کاربرده نمی‌شوند. سرمایه گذران باید در انتخاب بازه زمانی جهت رسیدن به روند روشن و مشخص توجه داشته باشند.
  • یک بحث همیشگی این است که آیا در محاسبه میانگین متحرک باید به‌روزهای اخیر در دوره زمانی تأکید بیشتری داشته باشیم. بسیاری از افراد براین باورند که داده‌های روزهای اخیر نقش قابل‌توجهی در تعیین روند قیمت دارند، درحالی‌که برخی دیگر براین باورند که افزایش روزها به بازه زمانی می‌تواند خطای محاسبه روند را کاهش دهد. سرمایه‌گذارانی که از روش‌های مختلف برای محاسبه میانگین متحرک استفاده می‌کنند ممکن است به روند کاملاً متفاوتی دست یابند.
  • بسیاری از سرمایه‌گذاران براین باورند که تحلیل تکنیکال یک روش بی‌معنی برای پیش‌بینی رفتار بازار است. آن‌ها معتقدند که بازار حافظه‌ای ندارد و گذشته نشان‌دهنده مسیر آینده نیست. همچنین مطالعاتی هم در این زمینه انجام‌شده است. برای مثال Roy Nersesian این استراتژی را با ۵ میانگین متحرک مختلف آزمود. میزان موفقیت هر استراتژی بین ۳۷ تا ۶۶ درصد متغیر بود. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد که میانگین متحرک تنها در نیمی از زمان‌ها پاسخ مناسبی ارائه می‌دهد، که همین امر می‌تواند یک ریسک در استفاده از میانگین‌های متحرک به‌عنوان مشخص‌کننده نقاط ورود و خروج باشد. منبع: گروه مشاوران مالی سامان
  • سهام در اغلب موارد یک الگوی رفتاری را در دوره‌های مشابه تکرار می‌کند. گرچه میانگین‌های متحرک می‌توانند این روند را خنثی کنند، اما می‌توانند این واقعیت را نیز پنهان کنند که امنیت در یک الگوی یکسان نوسان دارد.
  • هدف هر روند پیش‌بینی موقعیت آتی قیمت است. اگر ابزار مالی در هر دو جهت روند نداشته باشد، پس فرصت معاملاتی‌ای هم وجود نخواهد داشت. تنها راه سودآوری سرمایه‌گذاران اجرای استراتژی‌ای مبتنی بر پایداری قیمت است.

جمع‌بندی

میانگین‌های متحرک ابزار تحلیلی ارزشمند برای بسیاری از تحلیلگران هستند، اما قبل از استفاده از هر ابزاری ابتدا باید عملکرد آن را درک کرد، اینکه چه زمان‌هایی باید از ابزار استفاده و چه زمان‌هایی نباید استفاده کرد. ریسک‌هایی که پیش‌تر بیان شد نشان می‌دهند چگونه ممکن است میانگین متحرک یک ابزار سودمند نباشد و در برخی از موارد می‌تواند اطلاعات آماری مهم مانند الگوهای چرخه‌ای را نادیده بگیرد.

همچنین این سؤال وجود دارد که میانگین‌های متحرک در چه صورت روند دقیق‌تری از حرکات قیمت ارائه می‌دهند. با توجه به موارد مطرح‌شده، پیشنهاد می‌شود که از میانگین متحرک در کنار سایر ابزارهای معاملاتی بهره برد. درنهایت این تجربه شخصی شماست که بر اساس آن می‌توانید از میانگین متحرک در معاملات خود بهره ببرید.

منبع: گروه مشاوران مالی سامان