به بزرگترین دانشنامه مالی فارسی خوش آمدید

مقدمه ای بر نظریه امواج الیوت

12 ارد

مقدمه ای بر نظریه امواج الیوت

رالف نلسون الیوت در دهه ۱۹۳۰ نظریه امواج الیوت را بیان کرد. الیوت معتقد بود که بازارهای مالی نه تنها به صورت تصادفی و بی نظم رفتار نمی کنند بلکه از الگوهای تکراری پیروی می کنند. در این مقاله ما نگاهی به تاریخچه امواج الیوت و نحوه کارکرد آن در بازارهای مالی و تحلیل تکنیکال داریم.

امواج

الیوت اینگونه بیان کرد که روند موجود در قیمت ها ناشی از روانشناسی غالب سرمایه گذاران است. او دریافت که نوسانات روانشناسی به صورت دوره های مشابه و در غالب موج هایی در روند، تکرار شده اند.

نظریه الیوت تا حدودی شباهت به نظریه Dow دارد، به طوری که هر دو متوجه شدند که قیمت سهام به صورت موج حرکت می کند. از آنجایی که الیوت، ماهیت فراکتالی بازارهای مالی را به رسمیت شناخته بود، توانست جزئیات بیشتری از آنها را مورد بررسی قرار دهد. فراکتالها ساختارهای ریاضی هستند که در یک مقیاس بسیار کوچک خود را به صورت بی نهایت تکرار می کنند. الیوت کشف کرد که ساختار قیمت سهام، الگویی مشابه دارد. سپس با مطالعه روند قیمت ها سعی کرد متوجه شود که چگونه از این شاخص به پیش بینی روند می تواند دست یافت. (همچنین بخوانید؛ اصطلاح یویو در بازارهای مالی به چه معنا است؟).

پیش بینی بازار براساس الگوی امواج

الیوت پیش بینی دقیقی از قیمت سهام در بازار براساس ویژگی های قابل اطمینان در امواج یافت. یک موج impulse که به صورت کلی در روند اصلی و بزرگتر بازار حرکت می کند، همواره شامل پنج موج کوچکتر است. از طرف دیگر، موج اصلاحی، به طور کلی در جهت مخالف روند اصلی حرکت می کند. در مقیاس کوچکتر اما، در هریک از امواج impulse، پنج موج دیگر یافت می شود. (همچنین بخوانید؛ تئوری امواج الیوت).

هر الگو در ابعاد کوچکتر به صورت یکسان تکرار می شود. الیوت این ساختار فراکتالی در بازارهای مالی را در دهه ۱۹۳۰ کشف کرد، اما تنها چند دهه بعد دانشمندان، فراکتال ها را تشخیص و آنها را به صورت ریاضی نشان دادند.

در بازارهای مالی، ما می دانیم که “آنچه که بالا می رود، باید پایین بیاید،” به عنوان یک حرکت به سمت بالا یا پایین همیشه یک حرکت متضاد دنبال می شود. اقدام قیمت به روند و اصلاح تقسیم می شود. روند نشان دهنده جهت اصلی قیمت ها، در حالی که اصلاح در مقابل روند حرکت می کند.

تفسیر تئوری

تئوری موج Elliott به شرح زیر تفسیر می شود:

  • پنج موج در جهت روند اصلی و به دنبال آن سه موج در یک حرکت اصلاحی قرار دارد (در مجموع یک حرکت ۵-۳). این حرکت ۵-۳ بعداً به دو بخش برای ساخت موج بزرگتر تقسیم می شود.
  • الگوی ۵-۳ زیر ثابت است، هرچند بازه زمانی هر موج ممکن است متفاوت باشد.        

اجازه دهید نگاهی به نمودار زیر که از هشت موج تشکیل شده و با اعداد یک تا پنج و حروف A تا C نام گذاری شده اند، بیاندازیم.

امواج ۱، ۲، ۳، ۴ و ۵ موج ایمپالس را شکل می دهند و امواج A، B و C یک اصلاح را نشان می دهند. پنج موج ایمپالس در موج بزرگتر، موج اول و سوم موج اصلاح بعد، موج دوم ایمپالس بزرگتر را تشکیل می دهند.

موج اصلاح کننده به طور معمول سه تغییر قیمتی متمایز دارد: دو موج اصلاحی در جهت اصلی (A و C) و یکی مقابل آن (B). امواج دو و چهار در شکل فوق اصلاحی هستند. این امواج معمولا ساختار زیر را دنبال می کنند:

توجه داشته باشید که در این تصویر، امواج A و C در جهت روند بزرگتر حرکت می کنند و به همین دلیل است که متشکل از پنج موج هستند. در مقابل اما، موج B برعکس است و بنابراین اصلاح کننده و متشکل از سه موج است.

یک موج برانگیزشی یا Impulse با یک موج اصلاح کننده دنبال می شود، این امواج نظریه الیوت را نشان می دهند که شامل روند ها و اصلاحات هستند.

همانطور که در الگوهای فوق مشاهده می شود، پنج موج همیشه به سمت بالا و سه موج همیشه به سمت پایین حرکت نمی کنند. به طور مثال زمانی که روند اصلی نزولی است، پنج موج اول نزولی خواهند بود. (همچنین بخوانید؛ معامله گری با امواج الیوت).

درجه امواج

الیوت، نُه درجه از امواج را شناسایی کرد که از بزرگترین تا کوچکترین به شکل زیر برچسب گذاری شده اند؛

  • Grand Supercycle
  • Supercycle
  • Cycle
  • Primary
  • Intermediate
  • Minor
  • Minute
  • Minuette
  • Sub-Minuette

از آنجایی که امواج الیوت یک فراکتال هستند، درجه موج از لحاظ تئوری به طور فزاینده ای افزایش می یابد و همیشه کمتر از مقدار قبلی خود خواهد بود.

برای استفاده از امواج الیوت، یک معامله گر ممکن است پنج موج اصلی رو به بالا را شناسایی و وارد موقعیت خرید شود و سپس زمانی که موج اصلاحی شروع می شود، از موقعیت معاملاتی خود خارج شود.

محبوبیت فرضیه

در سال ۱۹۷۰، امواج الیوت به کمک A.J. Frost and Robert Prechter محبوب شدند. آنها این امواج را در کتاب خود به طور کامل شرح دادند.

جمع بندی

معامله گران همواره این نکته را بیان می کنند که به دلیل ساختار فراکتالی بازارهای مالی، تشخیص امواج کار ساده ای نیست. با شناسایی فراکتال بزرگتر، تشخیص شاخه های کوچکتر همواره کار دشواری است. این نظریه مانند سایر نظریه های موجود در بازارهای مالی، هواداران خود را دارد.

منبع: گروه مشاوران مالی سامان